Giai đoạn test cầu hay còn gọi là giai đoạn kiểm định cầu là một bước kiểm tra lực cầu của thị trường ở vùng giá phân phối. Các nhà tạo lập cần chắc chắn không còn lực cản trong quá trình đưa giá cổ phiếu rơi ra khỏi vùng phân phối về vùng tích lũy để bắt đầu lại một chu trình mới. Vậy nên hiểu giai đoạn test cầu như thế nào? cách thức diễn ra và chiến lược hành động như thế nào? Mời các bạn cùng tham khảo bài viết nhé.
Giai đoạn test cầu là gì?
Giai đoạn test cầu chứng khoán là một quá trình kiểm định xem lực mua đã được hấp thụ hết trong quá trình phân phối hay chưa. Hoạt động này nhằm đảm bảo việc nhà tạo lập đưa giá cổ phiếu rơi ra khỏi vùng phân phối và quay về vùng tích lũy tốn ít chi phí và thời gian nhất.
Thái cực cảm xúc được sử dụng chủ yếu trong quá trình này vẫn là “tham lam”. Đám đông sợ bỏ lỡ một xu hướng tăng mạnh phía trước nên bất chấp mua vào.
Trong suốt quá trình phân phối, nhà tạo lập đã bán sạch danh mục của họ cho đám đông đang hào hứng ngoài kia với mức giá không thể tốt hơn so với giá họ mua trước đó trong giai đoạn tích lũy.
Khi quá trình phân phối kết thúc, những nhà tạo lập thị trường muốn đảm bảo rằng không còn lượng cầu nào tồn tại ở các vùng giá từng được mua rất mạnh trong giai đoạn bắt đầu phân phối.
Giai đoạn kiểm định cầu diễn ra như thế nào?
Giả định rằng ở thời điểm chuẩn bị diễn ra quá trình test cầu thì phần lớn cổ phiếu đã nằm trong tay nhà đầu tư nhỏ lẻ với mức giá phân phối. Tài khoản của họ đang có mức lãi/lỗ nhẹ, giá thị trường của cổ phiếu đang không chênh lệch nhiều so với giá vốn.
Giá cổ phiếu (hoặc chỉ số) đang giảm ở các nhịp “co giật” trong giai đoạn phân phối. Nhà tạo lập sẽ kéo ngược giá (hoặc chỉ số) lên vùng giá mà trước đó có lực mua mạnh. Động thái này đóng vai trò như mồi nhử (khiến đám đông nghĩ rằng thị trường đã đảo chiều và sẽ tăng mạnh). Khi kéo lên vùng giá có lực cầu lớn trước đó, sẽ có 2 trường hợp xảy ra: lực cầu mạnh khiến khối lượng giao dịch lớn và lượng cầu yếu khiến khối lượng giao dịch thấp.
Quá trình test cầu với khối lượng giao dịch lớn.
Nếu giai đoạn test cầu chứng khoán xảy ra với giả định rằng khối lượng giao dịch sẽ lớn hoặc rất lớn. Đây là những gì mà các nhà tạo lập thị trường không muốn thấy. Giá cổ phiếu (hoặc chỉ số) tăng lên, lực mua tràn vào vì nghĩ rằng thị trường đã đảo chiều và sẽ thiết lập xu hướng tăng cao hơn nữa.
Giai đoạn kiểm định cầu chứng khoán đã cho kết quả xấu, vẫn còn một lượng cầu lớn ở vùng giá này và mọi nỗ lực đưa giá rơi ra khỏi vùng phân phối sẽ gặp rất nhiều khó khăn, thậm chí là thất bại.
Trong trường hợp này thì các nhà tạo lập thị trường sẽ phải tạm dừng. Họ phải đưa giá cổ phiếu (hoặc chỉ số) về vùng phân phối và tiến hành loại bỏ phe mua còn sót lại.
Quá trình test cầu với khối lượng giao dịch nhỏ.
Quy trình test cầu chứng khoán với trường hợp khối lượng giao dịch thấp này được tiến hành giống với trường hợp trên. Thị trường cũng được đẩy lên với một số tin tức tích cực, và nếu không có lực cầu nhảy vào thì giá đóng cửa sẽ trở về gần với giá mở cửa, với khối lượng rất thấp.
Bây giờ nhà tạo lập đã có thể nắm chắc để bắt đầu đẩy giá cổ phiếu (hoặc chỉ số) xuống thấp hơn một cách nhanh chóng về vùng tích lũy.
Giai đoạn kiểm định cầu có thể được thực hiện nhiều lần. Trong giới hạn nguồn lực mà nhà tạo lập có thể cân đối thì càng nhiều lần kiểm định cầu được thực hiện cho ra kết quả vol thấp càng tăng độ chắc chắn trong chiến dịch của họ.
Chiến lược giao dịch.
Nếu thị trường có tín hiệu của một hoặc nhiều giai đoạn test cầu, chúng ta có thể càng chắc chắn hơn rằng thời điểm điều chỉnh của thị trường đã gần sát. Nếu là người đang nắm giữ cổ phiếu thì đây là cơ hội cuối cùng để bán nhằm tối ưu lợi nhuận trong trường hợp đang lãi hoặc bảo toàn sức mua trong trường hợp đang lỗ. Còn nếu là người đang cầm tiền thì chỉ đơn giản là kiên nhẫn chờ đợi thêm một chút nữa.
Trên đây là toàn bộ bài viết mình trình bày về giai đoạn test cầu. Nếu bạn có câu hỏi cần giải đáp thì có thể liên hệ trực tiếp hoặc để lại lời nhắn cho mình qua google form tại đây nhé.
